为何交易高手，不愿意讨论行情和交易方法？

盈利或亏损，每个人都能从市场中得到自己想要的东西。——艾·西高达

在华尔街，有一位默默无闻、默默无闻的交易者，他的交易表现足以成为最优秀的交易员。据说，在1972至1988年期间，他所操纵的一个帐户的收益率高达300000%，与他同期的交易员无人能及，他就是艾·西高达

初入期市，接连失利

和大部分初入期市的交易者一样，艾·西高达在进入期货市场的时候，也不是一帆风顺。

美国财政部在1960年底决定不再卖出白银，而艾·西高达则认为此举将推高白银的价格，因此迅速开设了自己的期货帐户，准备进行一场大秀。然而，因为缺乏投资经验，在等待入场的时机，西高在经纪人的诱惑下，做空了黄铜，却遭到了无情的收割。

第一次失败，西高达决定不听别人的劝告，再次回归白银，等待白银的大牛市。但是，滑铁卢又一次上演了，美国财政部停止出售白银的那天，他开始做多白银，但是一进入市场，白银价格就开始暴跌，最后，西高达吃了大亏，只能割肉离开。

如果是别人，在连续两次失败后，早就垂头丧气了，但西高达不仅没有因为这件事而失去兴趣，反而对市场的规则产生了浓厚的兴趣。

艾·西高达也是在那时阅读了一封理查德·唐奇安的公开信，他说，通过纯粹的机械趋势追踪交易系统，能够打败市场。西高达为了验证唐奇安的猜想，开始编写电脑程式，在一连串的试验后，他惊奇地发现，这封信里所讲的理论，竟然是如此的真实。那是艾·西高达第一次接触到编程交易的时候，他并不知道，这个能力会给他的人生带来多大的变化。

屡遭排挤，毅然跳槽

西高达随后在华尔街一家大的证券公司担任研究员，从事鸡蛋期货的研究，并在公司的新闻稿中为客户提供分析和建议。西高达经常会在自己的判断中，觉得这两个品种没有很好的买卖时机，建议顾客离场观望。但这个提议让西高达的管理层很不高兴，他们认为劝说别人离开，会降低公司的提成。

后来，西高达在工作中被“穿了小鞋”.因为西高达对编程交易很感兴趣，想要用公司电脑进行市场分析，但计算机部门的主管觉得西高达很有可能会把他的工作给抢了，于是就一直在阻止他。一个月之后，西高达不肯让步，选择了离开。

再次离职，自立门户

西高达随后加入一家新公司，负责向路透提供消息，并向该公司的其它经纪人传递消息。因为当时公司处于管理层更迭的时期，所以管理上比较宽松，这就为西高达提供了方便。下班后，他就用公司的计算机来测试交易系统。

在这样的便利条件下，西高达花了将近大半年的时间，对10个10年的10年数据进行了上百次的试验，开发出了第一套大规模、商用的电子电子交易系统。因为公司一直对电脑交易系统感兴趣，因此不久便使用了西高达的系统来进行财务管理。

可惜的是，西高达虽然在交易上取得了很好的成绩，但公司的管理层还是没能完全摆脱自己的主观判断，不但没有按照系统的指令进行交易，还频繁地进行人为的干涉，让自己错过了很多次的机会，甚至还让自己的账户出现了亏损。西高达觉得，如果继续按公司的要求来交易，必然会对自己的交易体系造成不利的影响，所以他决定去当一名交易员。

然而，转行并不能改变这种状况。公司的管理人员已经开始让西高达修改交易制度，增加交易次数，毕竟，随着客户的数量增加，他们的提成也会增加。不过西高达相信，过多的错误和频繁的交易并不明智，但管理层并不这么想。两年之后，忍无可忍的西高达又离开了公司，开始了自己的事业。

从5000到1500万

在他离开公司之后，他开始了20年的贸易生涯。

在最初的几年里，西高达只在一些客户的交易帐户和他们的私人帐户中使用自己的交易系统，获得了非常高的收益。根据西高达的采访，他的其它帐户的表现都没有公开，只有一个“示范账户”。“示范账户”是真正的帐户，是真正的客户资金。1972年，最初的资本投资为5000美金，到1988年中期，以市场价值为基准，已经有一千五百万美金。根据西高达的说法，如果客户在交易过程中没有抽走这笔资金，那么他们的帐户里还会有更多的钱。

值得注意的是，与普通的交易者不一样，西高达的工作台上没有任何一台电脑可以查看报价。西高达相信，将一台机器放在书桌上，就像是一台老虎机，你会兴奋、上瘾，然后做出决定，进行更多的交易。

止损、止损、止损

艾·西高达在其长期的投资生涯中，不仅获得了丰富的投资经验，还获得了丰富的知识和见解。

西高达强调说，他的成功主要得益于三个原则：止损、止损和止损。一旦出现连续的损失，西高达就会放慢运营速度，在场外休整。他说，“急于翻本”会带来致命的影响，在连续亏损的情况下做生意，当时的心情是非常糟糕的。在西高达的观点中，交易的时候要尽量减少损失，要乘胜追击，要小量经营，要毫不犹豫地遵守交易的法则，知道什么时候打破。

在交易方式方面，西高达注重趋势追踪，并将技术形态和资金管理相结合。西高达指出，趋势追踪系统的获利能力有著显著的周期性，但也正因为如此，这些无法回避的艰难时期，会让那些意志薄弱的投机者失去信心，而留下的，却是真正的趋势追踪交易员。西高达说，现在的市场，并不是看谁的运气好，而是看谁的寿命更长。长寿是成功之道。

4个买卖原则

西高达是一位编程高手，他起初在改进计算机交易系统时也曾遭遇困难。就像一开始，他经常会拒绝计算机的决定，但因为时间的关系，他总是会做出一些错误的决定。在一次次的尝试和完善之后，他对自己的交易系统越来越有信心，极少再否决电脑的进出场信号，同时还在以电脑信号为交易依据的基础上加入了一些买卖原则。

1.降低危险并尽快放弃。艾·西高达曾经在白银上吃过不少亏，他一次又一次的调整止损，但每一次都会被触发，让他损失惨重。艾·西高达经常怀疑自己是不是“狼人”，在满月之夜，他会尽可能地避免外出。（西方人有个说法，那就是在满月的时候，狼人会现出本体，张牙舞爪地撕咬，除非是用锋利的银器才能刺死。）

2.减少进入市场的筹码.艾·西高达虽然是通过计算机进入的，但他的投资完全是自己的判断，他的操作完全是根据自己的经验来决定的。总体来说，就是要控制好自己的风险，如果出现连续亏损的话，就会减少自己的单子数量。艾·西高达每一次的投资，都不会超过百分之五。

3.主要是技术分析。艾·西高达对于“看图”断势有自己的独到见解：“顺势”是“看图”的一种分支，“看图”就像“冲浪”。不需要了解波浪的物理原理、声波和流体力学，只需要对波浪的波动有更好的感知，然后把握好时间和丰富的经验，就可以把冲浪玩得很好。艾·西高达不相信基础分析，他认为，所有人都知道的最基本的因素，都在市场上发生了变化，如果没有可靠的信息来源，或者提前得到了市场的信息，那么就按照最基础的方法进行交易，那就是亏本。

4.在合适的时机对购买和出售的规则进行修订，并且遵循自己的性格。艾·西高达认为，每一位投资人都有自己的特点，所以他的投资策略必须要与投资人的性格相符，他会厌倦这是很正常的事情。

21条投资法则

艾·西高达也归纳了21条投资原则。

1.当交易系统表现出色时，它就会大行其道，但随着用户数量的增加，市场的走势就会发生变化，交易系统也就失去了作用，玩家数量必然会下降，市场也会重新回到交易系统中。

2.每次我做完一次生意，都会试着把这次不愉快的经历忘掉，集中精力去寻找新的机遇。我不想在完成这桩生意后继续挖掘。

3.主要通过贸易体系进行。但是，有时候，他们也会冲动地进入游戏。好在他们的交易区域都比较小，并没有影响到他们的资产。

4.我最多可以承受5%的最大风险，但有时候，当一个重要的新闻使市场价格超过了我的止损点时，我就会蒙受更多的损失。

5.你可以成为一个优秀的冲浪者，而不需要知道为什么波浪起伏。你要做的，就是感受到海浪的起伏，把握好时间。

6.运气、才智和天赋常常会使一个人获得特别的成绩。一些人是真正的音乐家，画家或者分析师。我想，做的事不是靠学习就能学会的。我只去发掘天赋，然后再加以培养。

7.交易系统不需要改进，重要的是你要建立一个适合你自己的交易方式的体系。

8.我的交易方式主要是跟踪趋势和技术形态的分析和资金管理。

9.在这个市场里，有很多有经验的人，也有很多胆大包天的人，但是真正有胆识和经验的人，却是凤毛麟角。

10.我认为这与我的人生观有关。我感觉到了市场的变化，并且总是很积极。另外，我还在不断的学习和改进自己的交易体系。还有一点，我认为我和我的行动是一种体系，我必须遵循一种规律，有时我会完全违背这种规律，凭着我的本能去做。所以，工作心态的均衡也是通往成功之路的钥匙。

11.我的行动逐渐转向了跟踪交易系统：

(1)我对趋势跟踪交易的方法日益深信不疑。

(2)我的交易程序非常精确。有时，我还以为我的判断比趋势跟踪系统更好，但在失败了好几次之后，我的猜测也就烟消云散了。

12.实际上，一切交易都是有规律的。很多非常成功的交易体系都是基于趋势跟踪的思想而设计的。生命本身就是一种顺应潮流的东西。随着冬天的到来，鸟儿们开始向南方迁徙，企业也会根据市场的变化调整他们的产品战略。交易制度的业绩也有一个循环。如果交易系统表现出色的话，肯定会大行其道，但随着玩家数量的增加，市场的走势就会发生变化，交易系统就会失去作用，所以玩家的数量就会越来越少，而市场也会重新回到交易系统的掌控之中。

13.我不认为基本面信息是有用的，因为市场早就把这些信息反映到了价格上。假如你能在其他人之前了解到一些基本的改变，这是另外一回事。

14.我基本上是一名趋势交易者，拥有20年的工作经验。根据重要程度，我所需的信息如下：

(1)市场的长期走势

(2)当前的趋势

(3)交易时间和价格

(4)基金的分配要视市场的客观趋势而定，而非情绪的强弱。

(5)基本信息

15.我若对未来行情有信心，我会尽快入场。我一般会在止损者被压的情况下做多，当止损者出现时，我会逆势做空。

16.情绪激动和夸张的交易都会导致损失。骄傲、希望、恐惧和贪婪是阻碍交易成功的绊脚石。

17.关键是（1）止损，（2）止损，（3）止损。你只要遵守这三个原则，你的交易就有成功的机会。

18.在损失的时候，加大筹码，企图挽回损失，这是“自作自受”。

19.我把一些逻辑加入到计算机程序中，比如调整交易的行为以适应市场情况。但是，总的来说，很多重要的决定都是由外部的交易体系来决定的，比如怎样分散风险等等。在心理层面上，我会根据操作的表现而调整交易的规模。若盈利，我的交易行为将更具侵略性，反之，则会降低。如果你在赔钱，但为了挽救局面而情绪激动，你肯定会失去很多。

20.优秀的交易者和音乐家和体育运动员一样，都有做生意的天赋。但超级交易者与生俱来就是为了做交易，他们没有做交易的天赋，只是被命运所左右。有时候，成功也是因为幸运。

21.对交易的喜爱，对胜利的喜爱。一个成功的交易者，在任何一个市场中，如果他能坚持数年，他一定会取得成功。